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2018年過去了，互金行業(yè)并不懷念它，從業(yè)者們更關(guān)心的是，今年會更好嗎?
去年P(guān)2P的爆雷潮，讓互金行業(yè)遭遇巨大的信任危機;平臺備案沒有如期完成，更是為其蒙上了一層陰影。但從更高的視角來看，民間的普惠金融是大勢所趨，即便中途遇到波折，也正是改進的機會，變化和迭代本身就是互金行業(yè)的底色。
事物皆有其兩面性，危機之下其實蘊藏著機遇，在筆者看來，在2019年，互金行業(yè)的前景將更加明朗。
政策層面:更良好的監(jiān)管環(huán)境，更積極的宏觀導向
從政府態(tài)度而言，互金行業(yè)存在的必要性無可非議，行業(yè)不斷發(fā)展完善的十年，也是政府部門在管理和監(jiān)督上不斷摸索的十年，出現(xiàn)問題并不可怕，對于政府而言，更看重行業(yè)本身所存在的長期社會價值。從目前政策的基本面來看，P2P行業(yè)的外部環(huán)境實際上是越來越好的。
1、社會融資將面臨更寬松的環(huán)境
近兩年，整個金融系統(tǒng)的監(jiān)管都在趨緊，在強力的去杠桿高壓下，也帶來了民營經(jīng)濟的資金擠出效應，大家明顯感覺到流動性的急劇減弱。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1季度末，全國小微企業(yè)中，僅1545萬戶獲得貸款，獲貸比例不足20%，對小微企業(yè)的扶持之路依然任重而道遠。
去年P(guān)2P平臺頻繁爆雷，市場恐慌情緒被點燃，大量平臺資金出現(xiàn)“只出不進”的情況，導致流動性枯竭，加上17年底《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》的持續(xù)效應，對民營企業(yè)和小微公司而言融資更為艱難，生存面臨挑戰(zhàn)。
這些政府都是看在眼里的，隨后便開始進行政策糾偏。在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言看來，普惠金融已經(jīng)開始明顯提速，“央行提出了‘三支箭’政策組合，在債券、信貸、股權(quán)三個渠道發(fā)力，助力流動性流到民營企業(yè)和最需要的地方;銀保監(jiān)會則提出‘一二五’的目標，在新增公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，三年后銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增貸款比例不低于50%?！?/p>
這種提速還將延續(xù)到今年，在去年12月底召開的中央經(jīng)濟工作會議上，繼續(xù)釋放出寬松的信號，“穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，保持流動性合理充裕，改善貨幣政策傳導機制，提高直接融資比重，解決好民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難融資貴問題。”
在當前的經(jīng)濟環(huán)境下，普惠金融對民營經(jīng)濟的意義自不待言，對于合法合規(guī)的互金平臺而言，政策基本面的支持無疑是良性發(fā)展的好時機。
2、P2P暴雷反倒加快監(jiān)管政策完善
除了整體貨幣政策基調(diào)向好之外，落實到具體層面的監(jiān)管細節(jié)也在加速完善。
去年6月P2P爆雷后，政府部門及時采取了相關(guān)措施緊急救市，7月份，北上廣深等多地互金協(xié)會統(tǒng)一采取措施，呼吁P2P平臺有序退出，以便妥善度過風險期;8月份，互金整治辦下發(fā)打擊借款人惡意逃廢債的通知文件，指導AMC進場協(xié)助化解P2P爆雷風險，同時重啟備案，相繼發(fā)布“108條問題清單”和“119條自查清單”，為延遲備案后一度陷入迷茫的平臺重新找到了方向;9月份，中國互金協(xié)會發(fā)布銀行存管白名單。
實際上，在這之前，關(guān)于網(wǎng)貸行業(yè)的相關(guān)制度就已經(jīng)出臺了不少，《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》全部出臺，行業(yè)“1+3”(一個辦法三個指引)監(jiān)管制度框架基本搭建完成。監(jiān)管意味著認可，有規(guī)可循，有法可依，在規(guī)則、范圍和機制上給出明確定義，其實也是在為行業(yè)平臺的發(fā)展指引方向。
普惠金融的發(fā)展本身就是不斷試錯的過程，網(wǎng)貸行業(yè)也是在不斷校正方向的過程中前進的。
3、互金行業(yè)和傳統(tǒng)金融互補趨勢明顯
普惠金融的存在，本身就是對傳統(tǒng)金融的一種補充，對社會公平具有重要意義，互金行業(yè)作為普惠金融的重要組成部分，對于完善金融體系和促進社會發(fā)展的作用不可取代。
國務院印發(fā)的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》中指出，“到2020年，建立與全面建成小康社會相適應的普惠金融服務和保障體系，有效提高金融服務可得性，明顯增強人民群眾對金融服務的獲得感，顯著提升金融服務滿意度，滿足人民群眾日益增長的金融服務需求，特別是要讓小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等及時獲取價格合理、便捷安全的金融服務，使我國普惠金融發(fā)展水平居于國際中上游水平?！?/p>
目前距離目標完成還有兩年的時間，從這個角度來看，互金行業(yè)在18年集中爆發(fā)出各種問題反倒是好事，寒冬之后春天一定也會到來，對政府而言，自然是希望這個時間早點來，因此今年的回暖幾乎是可以預見的事情。
市場趨勢：泡沫出清，品牌價值反而凸顯
從去年爆雷的平臺來看，爆雷和其本身存在的問題有很大關(guān)系，如挪用資金、風控管理不當、極度缺乏專業(yè)性等。這些平臺很多都是跟風進場，想借著行業(yè)發(fā)展的大潮盡快撈一筆就走，本就屬于該被市場淘汰的部分。所以爆雷只是遲早的事情，而且早來早出清市場泡沫，反倒有利于行業(yè)的健康發(fā)展。對比之下，更能讓大家分辨出什么是真正靠譜的平臺，對擁有足夠?qū)嵙Φ念^部平臺而言反倒是好事。
1、行業(yè)洗牌本質(zhì)是整體升級，平臺馬太效應越加明顯
任何行業(yè)發(fā)展到一定階段都會經(jīng)歷震蕩和洗牌，外部環(huán)境的嚴苛和內(nèi)部競爭的激化遲早會走到交叉口，而這才是真正檢驗實力的時候，當潮水褪去的時候，就會知道誰在裸泳。
根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至2018年12月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至1021家，相比2017年底減少了1219家。但對合法合規(guī)實力雄厚的頭部平臺而言，這不過是加速淘汰競爭對手的過程，雖然短期會受到市場信心下降的整體沖擊，但從長遠來看，品牌價值得以凸顯，后續(xù)反倒會迎來更大的發(fā)展空間。
從12月份的貸款余額來看，行業(yè)前十的平臺中只有3家出現(xiàn)環(huán)比下降，這還要考慮到年底資金面十分緊張的原因，而人人貸、宜信和愛錢進等具有公信力的大平臺均實現(xiàn)了環(huán)比增長。
不僅如此，實力較強的平臺反倒逆勢而上，通過一系列動作安撫用戶和提振市場信心。以愛錢進在爆雷潮后的表現(xiàn)為例，7月16日，宣布注冊及實繳資本已由此前的2億元增至人民幣5億元，通過股東增資彰顯對于平臺的信心，提升抗風險能力;8月23日，與中國司法大數(shù)據(jù)研究院簽約，增強風險識別和防控能力;8月30日，與中吉財富融資擔保有限公司舉行簽約儀式，在風控技術(shù)、風險管理等方面正式達成戰(zhàn)略合作。9月27日，上線“償付責任計劃”，進一步保障用戶資金安全。放在行業(yè)整體處于寒冬的情境下來看，大平臺這樣的動作無疑更有助于用戶信任度的提升，此長彼消，行業(yè)馬太效應會更趨明顯。
可以預見的是，隨著市場泡沫的出清，網(wǎng)貸行業(yè)會實現(xiàn)整體升級，無論對于平臺還是投資人而言都是好事情。
2、金融服務屬性價值回歸，增值服務為平臺商譽添磚加瓦
金融的本質(zhì)是服務業(yè)，互金行業(yè)只不過是通過技術(shù)的手段更好的發(fā)揮服務作用，但近幾年隨著網(wǎng)貸行業(yè)的迅速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺被某些人當做了薅羊毛的工具。
爆雷事件，無疑也給市場和用戶提了個醒，互金并不具備超越傳統(tǒng)金融的神奇作用，它同樣會受到市場規(guī)律的制約，這種認知更有利于互金行業(yè)的價值回歸。對平臺而言，與其在營銷上極盡夸張和編制各種套路，還不如踏踏實實研究用戶需求，不斷提升服務品質(zhì)，在同質(zhì)化的產(chǎn)品中，打造出有亮點的增值服務。
以財商教育為切入點是不少平臺的一大選擇，例如愛錢進打造了財商系列漫畫《小進說財》、財經(jīng)脫口秀《Fantalk》，以及《財經(jīng)頭條》《小進財商課》等欄目，人人貸設(shè)置了人人學院與投資論壇，都是以幫助用戶提升財富管理意識和能力為目標的增值性服務。而這種超越網(wǎng)貸平臺信息中介服務之外的延伸，其實更能贏得用戶的好感，也有利于平臺商譽的建立。
除了針對用戶的增值服務，平臺對社會責任感的承擔也能樹立良好形象，愛錢進自2015年與春暉博愛達成戰(zhàn)略合作以來，每年都在社會公益上貢獻企業(yè)力量。還有宜人貸的“夢想體驗師”活動、拍拍貸的校園公益活動等，無不達到了較好的品牌價值塑造效果。
實際上，普惠金融本質(zhì)就是社會公平和責任的體現(xiàn)，更有社會擔當?shù)木W(wǎng)貸平臺自然也能贏得更多的尊重和信任。
用戶需求：小微企業(yè)和大眾對普惠金融需求持續(xù)增長
判斷一個行業(yè)有沒有前景，關(guān)鍵要看市場對其有沒有需求，需求有多旺盛，比如國內(nèi)餐飲行業(yè)的創(chuàng)業(yè)永遠都是熱門之一，盡管競爭激烈淘汰率高，但由于衣食住行是大眾基本需求，尤其中國素來都有“民以食為天”的傳統(tǒng)，對飲食方面的執(zhí)著讓這個行業(yè)永遠都不會衰落。
隨著社會的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)氛圍、生活理念和金融意識都在不斷發(fā)生變化，大眾對普惠金融的需求只會越來越強烈，尤其在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，資金緊張的借款端和需求增長的出借端都需要更便捷可靠的方式找到對方。
? 借款端：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)業(yè)潮下，民營企業(yè)和小微企業(yè)資金渠道匱乏。消費升級和信用社會建設(shè)下，民眾消費意識超前，消費需求旺盛。
? 出借端：多年市場教育下，民間投資理財意識越來越強，且趨向理性，投資者需要更多元化的投資理財渠道，渴望更加公平和親民的金融服務。
無論是開一間奶茶店的小創(chuàng)業(yè)者，還是習慣于提前消費的白領(lǐng)月光族，都離不開普惠金融服務的支撐。在社會信用體系越來越完善的今天，每個人都有獲得相應金融服務的權(quán)利，而這一服務也會成為大家生活中必不可少的一部分，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展依然具備廣闊的空間。
總的來說，綜合政策、市場和用戶三個方面的分析，2019年互金行業(yè)的春天可能不再遙遠，但冬天并非沒有意義，沒有困境中的反思、修正和堅持，又怎么能輕易地迎接溫暖到來。
【完】
螳螂財經(jīng)：原瀟湘財經(jīng)，泛財經(jīng)新媒體，重點關(guān)注上市公司、Fintech、區(qū)塊鏈等財經(jīng)金融領(lǐng)域。 《財富生活》等多家雜志特約撰稿人。
當前文章：2019年，P2P的春天會來臨嗎？
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